Musytari : Jurnal Manajemen, Akuntansi, dan Ekonomi

Vol. 25 No. 8 (2026): Musytari: Neraca Manajemen, Akuntansi, dan Ekonomi, ISSN 3025-9495
Articles

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EFFECTIVE TAX RATE PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2022-2024

PDF
  • Nadya Husnul Chotimah Harahap,
  • Mey Lina Hamid
Nadya Husnul Chotimah Harahap
Universitas Padjadjaran
Mey Lina Hamid
Universitas Padjadjaran
DOI: https://doi.org/10.2238/mxp89x92

Published 2026-07-06

Keywords

  • Profitability,
  • Leverage,
  • Capital Intensity,
  • Good Corporate Governance,
  • Effective Tax Rate

How to Cite

PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, CAPITAL INTENSITY DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP EFFECTIVE TAX RATE PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2022-2024. (2026). Musytari : Jurnal Manajemen, Akuntansi, Dan Ekonomi, 25(8). https://doi.org/10.2238/mxp89x92

Abstract

Perilaku penghindaran pajak pada perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yang tercatat di bursa menjadi fokus utama kajian ini, yang ditelusuri melalui empat kemungkinan faktor pendorong: profitabilitas, leverage, capital intensity dan Good Corporate Governance dengan komponen terakhir ini diwakili oleh proporsi komisaris independen dalam struktur dewan. Effective Tax Rate digunakan secara konsisten sebagai variabel hasil dalam penelitian ini. Sektor ini dipilih justru karena tingginya ketergantungan pada aset tetap, yang meskipun turut menopang PDB industri manufaktur secara signifikan, membuatnya rentan terhadap praktik penghindaran pajak. Pendekatan kuantitatif yang bersifat eksplanatori diterapkan dengan mengandalkan 177 observasi tahun-perusahaan yang dikumpulkan dari 59 emiten melalui teknik purposive sampling, sementara pengolahan datanya memanfaatkan regresi linier berganda pada SPSS versi 26 setelah rangkaian uji asumsi klasik memastikan model bebas dari masalah normalitas, multikolinearitas, heteroskedastisitas, maupun autokorelasi. Hasil uji parsial (uji t) menunjukkan keempat prediktor profitabilitas (ROA), leverage (DER), capital intensity dan independensi dewan komisaris secara signifikan menekan ETR ke arah yang lebih rendah, dengan capital intensity tampil sebagai faktor paling berpengaruh (Standardized Beta = -0,532). Yang menarik, koefisien negatif pada variabel komisaris independen justru berlawanan dengan arah yang semula dihipotesiskan (diperkirakan berhubungan positif), sehingga hipotesis keempat ditolak meskipun secara statistik tetap signifikan. Ketika diuji secara serentak, keempat variabel tersebut terbukti membentuk ETR secara signifikan (F = 38,595; sig. = 0,000), dengan Adjusted R² menunjukkan kontribusi sebesar 46,1% terhadap variasinya, sedangkan 53,9% sisanya dijelaskan oleh faktor-faktor di luar model antara lain ukuran perusahaan, usia perusahaan, kepemilikan institusional, kualitas audit dan kebijakan fiskal pemerintah. Secara keseluruhan, temuan ini mengarah pada pola bahwa perusahaan dengan profitabilitas tinggi, utang besar dan kepemilikan aset tetap yang substansial cenderung memanfaatkan jalur pengurangan pajak yang sah seperti tax shield dan tax shelter, sementara keberadaan komisaris independen belum terbukti mampu membatasi kecenderungan tersebut. Studi ini karenanya menekankan perlunya pengawasan pajak yang mempertimbangkan faktor keuangan dan tata kelola secara bersamaan, bukan secara terpisah-pisah.
PDF

References

  1. [1] Ahima, A., & Yohanes. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Capital Intensity dan Leverage terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi TSM, 3(1), 1-16. https://doi.org/10.34208/ejatsm.v3i1.1834
  2. [2] Ainniyya, S. M., & Sumiati, A. (2021). Effect of Profitability, Leverage, Size, Capital Intensity, and Inventory Intensity toward Tax Aggressiveness. Journal of International Conference Proceedings, 4(3), 245-255. https://doi.org/10.32535/jicp.v4i3.1314
  3. [3] Anas, D., Insani, S., Wahyudin, A., Aini, L. N., & Anas, Z. (2022). Pengaruh corporate social responsibility dan good corporate governance terhadap agresivitas perpajakan. Journal of Accounting and Digital Finance, 2(3), 216-226. https://doi.org/10.53088/jadfi.v2i3.191
  4. [4] Andhari, P. A. S., & Sukartha, I. M. (2017). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility, Profitabilitas, Inventory Intensity, Capital Intensity dan Leverage pada Agresivitas Pajak. E-Jurnal Akuntansi, 18(3), 2115-2142.
  5. [5] Annisa, N., & Situmeang, C. (2025). The Effect of Subsidiary Ownership, Leverage, and Capital Intensity on Tax Avoidance: Profitability's Moderating Role. Jurnal Terapan Ilmu Manajemen Dan Bisnis, 8(2), 115-129. https://doi.org/10.58303/6A5E3190
  6. [6] Ariani, M., & Hasymi, M. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Size dan Capital Intensity Ratio terhadap Effective Tax Rate (ETR). Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi Dan Perpajakan, 11(3), 452-463.
  7. [7] Bandaro, L. A. S., & Ariyanto, S. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage, Kepemilikan Manajerial dan Capital Intensity Ratio terhadap Tax Avoidance. Ultima Accounting: Jurnal Ilmu Akuntansi, 12(2), 320-331.
  8. [8] Blank, J. D., & Glogower, A. (2024). Untaxed. Cambridge University Press. https://doi.org/10.1017/9781009198707.001
  9. [9] Br Sembiring, K., Br Bukit, R., & Lumbanraja, P. (2024). Effect of Related Party Transaction, Profitability, Leverage, and Capital Intensity on Tax Avoidance with Firm Size as a Moderating Variable in Food and Beverage Sub-Sector Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange 2018-2022. International Journal of Research and Review, 11(3), 410-426.
  10. [10] DDTC News. (2025). Realisasi Penerimaan Pajak Baru 75%, Hanya 27 KPP yang Capai Target. https://news.ddtc.co.id
  11. [11] Dewi, K. T. M., Hardika, N. S., & Wijana, I. M. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance, Sales Growth, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Tax Avoidance.
  12. [12] Dharma, N. B. S., & Noviari, N. (2017). Pengaruh Corporate Social Responsibility dan Capital Intensity terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi, 18(1), 529-556.
  13. [13] Direktorat Jenderal Pajak. (2023). Apakah Kemudahan Pajak akan Meningkatkan Kepatuhan Wajib Pajak? https://www.pajak.go.id
  14. [14] Fauziah, L., & Helmy, H. (2025). Pengaruh Thin Capitalization dan Capital Intensity terhadap Tax Avoidance. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 7(2), 672-689.
  15. [15] FCGI. (2001). Perlu Code of Practice dalam Pelaksanaan Good Corporate Governance. Hukum Online.Com.
  16. [16] Ghozali. (2021). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 26 (Edisi 10). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
  17. [17] Gita, I. A. M. A., Partika, I. D. M., & Suciwati, D. P. (2021). Effect Firm Size, Profitability and Inventory Intensity Against Effective Tax Rate (ETR). Journal of Applied Sciences in Accounting, Finance, and Tax, 4(1), 9-15.
  18. [18] Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2015). Principles of Managerial Finance. Pearson Education.
  19. [19] Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A Review of Tax Research. Journal of Accounting and Economics, 50(2-3), 127-178. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002
  20. [20] Harnovinsah, H., Amyulianthy, R. A., & Permana, E. (2025). Detecting Tax Aggressiveness through Profitability, Leverage, Inventory Intensity and Company Size. Akrual: Jurnal Akuntansi, 16(2), 233-243.
  21. [21] Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
  22. [22] Josafat, R., & Febrianti, M. (2023). Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan dan Faktor Lainnya terhadap Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi TSM, 3(3), 27-36.
  23. [23] Kasmir, D. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Rajawali Pers.
  24. [24] Kementerian Keuangan Republik Indonesia. (2025). Informasi APBN Tahun 2025.
  25. [25] Khoirunnisa, D. P. A., Rachman, P. W. H., Purnamasari, P. E., & Mardiana, M. (2024). Is Tax Avoidance in the Mining Industry Moderated by Company Size. International Journal of Economics, Management and Accounting, 1(4), 183-201.
  26. [26] Kontan.co.id. (2026). Target Tax Ratio Masih Jauh dari Harapan, Shadow Economy Jadi Penghambat. https://nasional.kontan.co.id
  27. [27] Litan, J. Y. (2024). Keterkaitan Profitabilitas, Ukuran Perusahaan dan Leverage dengan Praktik Penghindaran Pajak. ECo-Fin, 6(2), 166-175.
  28. [28] Mahardika, R. A., & Julianto, A. (2025). Pengaruh Transfer Pricing dan Sustainability Report terhadap Penghindaran Pajak dengan Komisaris Independen sebagai Variabel Moderasi. Universitas Diponegoro.
  29. [29] Malinda, C. M., & Pradana, A. W. S. (2022). Profitabilitas dalam Memediasi Hubungan Leverage terhadap Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi, 32(5), 1224-1237.
  30. [30] Maulana, A. (2022). Pengaruh Firm Size, Leverage, Profitability dan Capital Intensity Ratio terhadap Effective Tax Rate (ETR). Tekun: Jurnal Telaah Akuntansi Dan Bisnis, 9(2).
  31. [31] Michael, M., & Widjaja, W. (2024). Understanding Tax Avoidance: Insights from Commissioners, Ownership, Audit, Executives. Jurnal Ilmiah MEA.
  32. [32] MUC Consulting. (2025). Tax Ratio Bakal Turun Lagi di 2025? Ini Kata DJP. https://muc.co.id
  33. [33] Muhammad, D. N. (2025). Pengaruh Kompensasi Rugi Fiskal dan Corporate Governance Terhadap Penghindaran Pajak Dengan Kepemilikan Saham Asing Sebagai Variabel Moderasi.
  34. [34] Mungniyati, & Franata, E. E. (2025). Corporate Governance dan Faktor Lainnya yang Memengaruhi Penghindaran Pajak. E-Jurnal Manajemen Trisakti School of Management, 5(3), 131-146.
  35. [35] Ningsih, M., & Wijaya, B. A. (2021). Determinan Manajemen Pajak dengan Indikator Tarif Pajak Efektif pada Perusahaan Manufaktur. Ristansi: Riset Akuntansi, 2(1), 41-58.
  36. [36] Novarina, D., Ningsih, W., & Anggraeni, W. (2022). Pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR), Good Corporate Governance (GCG) dan Likuiditas terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal Wacana Ekonomi.
  37. [37] Pambudi, J. E., Sunaryo, D., Fitriana, A. I., & Febrianto, H. G. (2026). Can Institutional Investors Shape Tax Efficiency? Evidence from Green Accounting, Capital Intensity, and Deferred Tax Strategies in Emerging Markets. Corporate and Business Strategy Review, 7(2), 24.
  38. [38] Purwaningsih, F. R. (2025). Pengaruh Profitabilitas dan Capital Intensity terhadap Tax Avoidance dengan Leverage sebagai Variabel Intervening.
  39. [39] Ramadhan, R. Z., & Putri, A. H. (2024). Pengaruh Leverage, Profitability dan Faktor Lainnya terhadap Tax Avoidance. E-Jurnal Akuntansi TSM, 4(3), 121-132.
  40. [40] RSM Global. (2025). Tax Planning vs Tax Avoidance vs Tax Evasion. RSM Singapore. https://www.rsm.global
  41. [41] Saada, A. N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Capital Intensity Ratio, Rasio Aktivitas dan Komisaris Independen terhadap Effective Tax Rate.
  42. [42] Sleek. (2025). Tax Evasion vs Tax Avoidance vs Planning | What's the Difference? Sleek. https://sleek.com
  43. [43] Sugianti, F. A., & Kalsum, U. (2023). Pengaruh Size, Leverage, Profitability, Capital Intensity Ratio dan Inventory Intensity Ratio terhadap Effective Tax Rate (ETR). Universitas Sriwijaya.
  44. [44] Sulistiyanti, U., & Nugraha, R. A. Z. (2019). Corporate Ownership, Karakteristik Eksekutif dan Intensitas Aset Tetap Terhadap Penghindaran Pajak. Profita: Komunikasi Ilmiah Akuntansi Dan Perpajakan, 12(3), 361-377.
  45. [45] Tandean, V. A., & Winnie, W. (2016). The Effect of Good Corporate Governance on Tax Avoidance: An Empirical Study on Manufacturing Companies Listed in IDX Period 2010-2013. Asian Journal of Accounting Research, 1(1), 28-38.
  46. [46] Wahyuningrum, I. W., Rizkyana, A., & Sari, F. (2025). CSR, Profitability, Capital and Inventory Intensity Effects on ETR Moderated by Firm Size. Accounting Analysis Journal, 13(3), 226-236.
  47. [47] Zahrah, K., & Febriansyah, A. (2025). Pengaruh Capital Intensity dan Leverage terhadap Effective Tax Rate pada Perusahaan Manufaktur yang Terindeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2020-2023. Journal of Economics Management Business and Accounting, 4(2), 238-257.

Similar Articles

You may also start an advanced similarity search for this article.